鋰電銅箔風向:8μm價格“潰敗” 6μm應用可期

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發布時間:2019/04/23 09:25:00 已瀏覽:



        “2016年、2017年這個行業都是缺貨的,我都是躲在家里(不敢出來)。但到2018年市場反轉。去年銅箔的加工費漲了大概30%到40%,今年上半年基本上跌回去一半,甚至有些廠商完全回到解放前。”一位國內知名鋰電銅箔企業銷售高管如是向高工鋰電表達了近兩年來的市場變化。

 

        鋰電銅箔作為鋰電池負極集流體,占鋰電池成本的5%-8%(近年來有所提升),是一款重要的鋰電材料。受新能源汽車爆發驅動動力電池市場需求增長,鋰電銅箔產能緊俏,一波自2016年開始的漲價潮將其推向備受矚目的高臺。

 

        鋰電銅箔價格由“原料銅+加工費”兩部分構成。對于銅箔企業來說,銅錠價格近年來較為穩定,利潤增長點主要來自加工費。2016年,鋰電銅箔在動力電池上的應用主要以9-12μm的產品為主,加工費由低點的3萬元/噸上漲至4萬元/噸。比如9μm產品市場售價就集中在7.5萬元/噸-8萬元/噸范圍。

 

        2017年8μm的鋰電銅箔炙手可熱,加工費也水漲船高,一度突破至7-8萬元/噸。但截止至今年8月,8μm鋰電銅箔的整體售價已經跌破10萬元/噸,加工費相比去年跌了一半多。

 

        從技術角度而言,動力電池企業為滿足下游續航里程需求、降本增效,對鋰電銅箔的薄型化的需求趨勢愈演愈烈。從2017年下半年開始,6μm產品市場春風吹來,來自市場的報價已經超過13.5萬元/噸。

 

        僅從價格來看,8μm及其以上厚度的鋰電銅箔漸漸式微,淪為一片紅海,而6μm的產品囿于動力電池企業需求的逐漸增長和高難度的量產門檻,仍然保持著較好的利潤率。其中鋰電銅箔的價格演化邏輯與產能、技術、需求等種種因素息息相關。

 

?8μm鋰電銅箔潰敗

 

        就如前文的銷售高管所述,今年上半年鋰電銅箔的加工費跌落一半,甚至有銅箔廠受價格影響回到解放前。這里提及的產品主要是指8μm鋰電銅箔。

 

        為什么相比于2017年8μm鋰電銅箔出現如此大的價格波動呢?

 

        從需求來看,動力電池企業的規模化需求還集中在8μm厚度的產品上,但今年新能源汽車補貼再度退坡和技術調整,動力電池企業的降本增效需求迫切,包括隔膜、電解液、六氟磷酸鋰、鋰電銅箔在內的多款上游材料受到壓力傳導。

 

        供求端方面,業內的一致判斷是,新增產能的釋放和新進者的涌入,是導致以8μm產品為主的鋰電銅箔價格開始大潰敗的最直接原因。

 

        鋰電銅箔加工費從3萬元/噸高漲至8萬元甚至8.5萬元/噸(個別銅箔廠報價),凈利率接近200%。如此暴利,自然引來無數資本爭相競逐。

 

        高工鋰電根據公開信息盤點2016-2018年產能規劃在萬噸級的鋰電銅箔項目,共計有華威銅箔、花園集團、嘉元科技、超華科技、靈寶華鑫、諾德股份、銅陵有色等8家企業宣布投建鋰電銅箔項目,規劃產能總計超過20萬噸。根據鋰電銅箔的投產周期規律,新增產能集中在2017年上半年、2018年上半年釋放。

 

        同時,根據上述銷售高管表示,2015年左右國內生產鋰電銅箔的企業數量約在10家,但到2018年隨著由厚銅箔市場轉戰而來的銅箔廠增多和新進資本的涌入,鋰電銅箔企業數量已經翻倍,超過30家,并且還在增多。

 

        上表中僅統計了規劃萬噸的8家銅箔企業,事實上,產能集中在3000-5000噸的企業也不在少數。一般來說,鋰電銅箔要形成穩定供應至少需要兩年時間。目前,8μm鋰電銅箔在數碼鋰電和動力電池市場競爭日趨激烈,新一輪的進入者為迅速占領市場,價格戰廝殺正酣。這也直接導致國內多家鋰電銅箔主業的企業今年上半年業績下滑,讓不少企業叫苦不迭。

 

?6μm鋰電銅箔應用未如預期

 

        盡管相比于8μm鋰電銅箔,6μm的產品是當下動力電池企業競相追逐的熱點,但從實際應用情況來看,6μm鋰電銅箔在動力電池企業的應用中卻并沒有達到預期。

 

        一是國內能夠穩定量產6μm的銅箔企業不多;二是動力電池企業在導入過程中遇到諸如斷箔、模切銅粉等多個技術難題需要解決。目前,6μm鋰電銅箔正值“物以稀為貴”的階段。

 

        來自國內多家鋰電銅箔企業的反饋是,去年年底受寧德時代、沃特瑪等大客戶對6μm產品需求影響,很多銅箔企業紛紛加碼布局,但實際上,到目前為止能夠穩定量產并且滿足動力電池企業高柔性、高抗壓等性能需求的6μm鋰電銅箔企業屈指可數,市場產能供給有限。

 

        除此之外,動力電池企業導入6μm的過程也遠沒有業內預期的那么快。目前,寧德時代、比亞迪是國內應用6μm鋰電銅箔最為成熟的電池企業,市面上能夠滿足供給的量也多數入了這兩家電池企業的口袋。盡管國軒高科、力神、中航鋰電、孚能科技等電池企業也在積極導入,但市場化進程還有待提升。

 

        6μm鋰電銅箔的厚度恰如人類一根頭發的十分之一,從銅箔企業和電池企業處了解到,動力電池企業此前從未使用過如此輕薄的銅箔,在涂布、模切、冷壓、烘烤等環節都遭遇不小挑戰。比如目前,切片掉銅粉就是令動力電池企業最為頭疼的一道難題。

 

        隨著動力電池企業技術、工藝的改進和銅箔企業產品的逐步完善,業內的判斷是,今年下半年,6μm鋰電銅箔的市場需求會比上半年增長不少。

 

        事實上,在6μm產品的技術和配方上,各家區別并不大,留給鋰電銅箔企業的市場機會是爭分奪秒的,誰能夠率先攻克難關實現規模化的穩定產能,誰就將在這波價格的競演中搶占鰲頭。且拭目以待。





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